风险管理

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风险管理

在投资实践过程中,我们深刻的体会到,资产的风险管理是基金组合良好业绩的基石,高效的风险控制,需要多层次的风控体系。
组合投资的风险包括系统性风险和非系统性风险两大类,又细分为政策风险,行业风险,策略风险,上市公司的经营风险等。
我们之所以要做专注于研究的价值投资者,就是因为价值投资在很大程度上可以自下而上规避很多非系统性风险。再通过建立良好的制度和体系,控制好系统性风险,才能在中长期获得超额收益。
我们从不追求成为短期业绩最好的机构,任何策略都不可能在所有时间适合市场,我们追求最好的风险管理能力,从而给客户带来长期可期的复合收益率。



风控制度
完备的风控制度与体制——公募基金的风控体系+私募基金的效率
净值管理系统:基于基金净值的仓位和个股止损管理机制


三层次风控
1、系统性风险控制——大类资产配置(一级资产配置)
     高风险股票仓位的控制
     对冲工具的运用
2、非系统性风险控制——组合结构性调整(二级资产配置)
     对增速拐点行业和企业的获利了结
     对高估的局部泡沫公司的组合剔出
3、单体资产风险控制——尽量配置优质资产(个股配置风险控制)

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